Het ABC van ESG
Keytrade Bank
keytradebank.be
04 maart 2020
4 minuten te lezen
ESG staat voor Environmental, Social en Governance. Milieu, maatschappij en deugdelijk bestuur dus. ESG is vandaag de norm voor duurzaam beleggen.
Om te beoordelen of een belegging duurzaam is, wordt een bedrijf of overheid op deze 3 criteria doorgelicht. Het resultaat is dan een ESG-score of rating.
Een bedrijf dat zich ‘goed gedraagt’ krijgt een hoge rating. Een bedrijf dat zich bijvoorbeeld inlaat met omkoping, kinderarbeid en rivieren vervuilt krijgt een lage score. Op die manier kunnen beleggers inschatten hoeverre een belegging duurzaam is.
Environmental
Milieu is het eerste ESG-criterium. Welke inspanningen levert het bedrijf of de overheid om de uitstoot van broeikasgassen te beperken? Hoe zuinig wordt er omgesprongen met grondstoffen en water? In welke mate wordt er hernieuwbare energie gebruikt? Hoe duurzaam zijn de bedrijfs- of overheidsgebouwen? Wat met het voertuigenpark? Enzovoort.
Fondsen
De jongste jaren zijn er heel wat ESG-beleggingsfondsen bijgekomen. Een ESG-fonds is een mandje met aandelen en/of obligaties die aan bepaalde ESG-criteria voldoen. Sommige ESG-fondsen richten zich specifiek op bepaalde thema’s (duurzame mobiliteit, duurzame energie, gendergelijkheid …), andere op specifieke regio’s of trends.
Duurzaam beleggen via een ESG-fonds is een makkelijke oplossing:
- U hoeft zelf geen selectie te maken van individuele aandelen en obligaties.
- Een fonds kan in tientallen tot zelfs duizenden bedrijven beleggen, zodat de risico’s gespreid zijn.
- Een beheerder waakt over de performantie van het fonds en het ESG-beleid. U heeft dus zelf nauwelijks huiswerk te doen.
Governance
Goed of deugdelijk bestuur is ook een volwaardig criterium, al is dit een stuk moeilijker meetbaar dan milieufactoren. Welk lobbybeleid wordt er gehanteerd? Hoe transparant is de boekhouding? Welke maatregelen zijn er om corruptie tegen te gaan? Hoe groot is de loonkloof tussen management en medewerkers?
Integratie
Als we het over duurzaam beleggen hebben, denken we vaak in eerste instantie aan ‘groen’ beleggen. Dat is makkelijk verklaarbaar: het klimaat is nu eenmaal een heet hangijzer. En zaken als CO2-uitstoot, afval, waterverbruik, grondstofverbruik, energie … laten zich nu eenmaal makkelijk in cijfers vatten.
Toch speelt niet alleen de ‘E’ van ESG een rol, maar evenzeer de ‘S’ en de ‘G’. Een bedrijf dat netjes afval recycleert, verpakking tot een minimum beperkt en de bedrijfsgebouwen vol zonnepanelen legt: dat is natuurlijk mooi. Maar als datzelfde bedrijf ambtenaren omkoopt of werknemers in onveilige omstandigheden laat werken, is er van duurzaamheid geen sprake meer. Daarom spreken we over ESG-integratie: alle 3 criteria zijn belangrijk.
Labels
Voor beleggers is het niet altijd duidelijk wat duurzaam of ESG nu precies inhoudt. Daarom zijn er de jongste jaren verschillende duurzaamheidslabels in het leven geroepen. Deze labels kunnen een extra garantie voor beleggers zijn die twijfelen wat er exact onder de motorkap van hun ESG-belegging zit. Het landschap aan labels is (voorlopig) nog versplinterd. Zo is er ook een Belgisch label voor duurzame beleggingen.
Obligaties
Hoewel de obligatiemarkt vele malen groter is dan de aandelenmarkt, zijn het nog vooral aandelen waarop ESG-criteria worden toegepast. Een van de verklaringen is dat overheden een heel belangrijke uitgever zijn van obligaties. Maar zij geven traditioneel veel minder data over duurzaamheid vrij dan bedrijven.
Rating
Een ESG-rating gebeurt door (onafhankelijke) ratingagentschappen zoals Sustainalytics en MSCI. Maar ook banken en vermogensbeheerder geven vaak ESG-ratings op obligaties en aandelen. Die ratings zijn niet allemaal gelijk: bedrijf A kan van ratingbureau X een score van 87 krijgen, terwijl het van ratingbureau Y een score van 79 krijgt. Dat komt omdat elk ratingagentschap zelf kan bepalen waar de lat wordt gelegd. Een universele standaard voor ESG-ratings is er dus (nog) niet. Al zijn er wel initiatieven in ontwikkeling om meer uniformiteit te krijgen.
Rendement
Bij heel wat beleggers leeft de overtuiging dat duurzame beleggingen minder renderen. De cijfers tonen echter aan dat deze veronderstelling ongegrond is. Nagenoeg alle studies - en dat zijn er ondertussen honderden - wijzen uit dat duurzaam beleggen op lange termijn net zo rendabel kan zijn.
Risico
Over het algemeen kunt u stellen dat bedrijven met een lage ESG-score risicovoller zijn als belegging. Dat komt omdat ze meer blootgesteld kunnen zijn aan bijvoorbeeld sociale onrust, imagoschade, fiscale boetes, enzovoort. Bedrijven met een hoge ESG-score kunnen dan weer bijvoorbeeld dankzij tevreden werknemers profiteren van een hogere productiviteit en trekken makkelijker toptalent aan. Het in acht nemen van ESG-criteria kan daarom nuttig zijn als u een beleggingsbeslissing maakt.
Social
Ook maatschappelijke factoren spelen een rol in het duurzaamheidsverhaal. Hoeveel jobs creëert het bedrijf voor de lokale mensen? Hoeveel geld gaat er naar de lokale economie en lokale toeleveranciers? Hoe is de verhouding tussen mannen en vrouwen en tussen oudere en jongere werknemers? Zit het aantal arbeidsongevallen in stijgende of dalende lijn? Hoeveel stagiairs kunnen er jaarlijks werkervaring opdoen in het bedrijf? Hoe verhoogt het bedrijf onze levenskwaliteit door bijv. gezondere voeding of veiligere producten te ontwikkelen? Welke inspanningen doet de onderneming op vlak van diversiteit en gelijke rechten? Hoe gaat het bedrijf om met onze privacy?
Volume
Steeds meer beleggers kijken vandaag verder dan alleen maar de cijfers en de winsten van hun beleggingen. Ook de andere meerwaarde die ondernemingen aan de samenleving en het milieu kunnen geven, telt mee. Dat verklaart waarom duurzaam beleggen steeds meer de norm wordt. Dat vertaalt zich ook in de volumes. Terwijl er in 2012 voor $ 13.600 miljard volgens duurzame criteria werd belegd, was dit volgens de recentste overzichtsstudie (begin 2018) al ruim $ 30.700 miljard
Andere artikels die u mogelijk interesseren
Aandelen gekocht? Waarom u best meteen ook een stop loss instelt
Waarom een kind zakgeld verdient
Financieel onafhankelijk worden: bestaan er shortcuts?
Opbrengst pensioensparen: deze keuzes lonen maximaal
FIRE: hoe hot is deze financiële trend en hoe werkt het?
Wereldwijde importtarievenoorlog maakt Europese slachtoffers!
Maandelijkse video 2024
Werken aan uw pensioen kan u beter vroeg dan laat doen
Al eens aan beleggen in de sector van huisdieren gedacht?
Staat de langetermijnrente opnieuw voor een opwaartse trend van 40 jaar?
Magnificent 7 versus 2000s Tech Bubble
5 fouten die beleggers maken tijdens volatiele markten
'Second Serve' Keytrade Bank: Geef oude padelballen een nieuw leven!
Staatsbon, spaarrekening of termijnrekening: wat kiest u?
House flipping: is het sop de kolen waard?
Beleggen in dividendaandelen: waarop letten?
Waarom een hoog dividendrendement een vergiftigd geschenk kan zijn
3 manieren om te beleggen als u weinig tijd heeft
Hoe kiest u een beleggingsfonds voor uw kind?
Robotica: van sciencefiction naar science
Vastgoedaandelen: klaar voor een comeback?
Coronablog by Geert Van Herck: Marktbeschouwingen
Is dit hét moment om in obligaties te beleggen?
Al eens aan beleggen gedacht voor uw kinderen?
Lenen voor een tweede woning: wat zijn uw opties?
Hoe beleggen in ruimtevaart?
Hoeveel kunt u lenen voor een woning?
Moet u belasting op spaargeld en beleggingen betalen?
Maandelijkse video 2023
Hoe beïnvloeden verkiezingen de beurs?
Gouden tijden? Waarom (niet) beleggen in goud
Een woning kopen om te verhuren: een slimme investering?
Wees alert, want er loert gevaar
Gaat AI menselijke beleggingsadviseurs vervangen?
Hoe beleggen in de energietransitie?
Is India het nieuwe China?
Welke sectoren overwegen na de laatste renteverhoging?
Keytrade Bank koos SOPIAD voor het integreren van de 'duurzaamheidsvoorkeuren' bij Keyprivate
8 tijdloze regels voor beleggers
Beleggen in biodiversiteit: kan Wall Street de jungle redden?
Sparen om te sparen? Of sparen voor een specifiek doel?
Hoe bereidt u zich financieel voor op een langer leven?
Belegger, hou de emoties onder controle!
Hoe natuurrampen de economie en markten beïnvloeden
Van KIID naar KID: nieuwe regels, betere beleggingsbeslissingen
Een vitaminekuur voor uw beleggingen
Verdient water een plek in uw portefeuille?
Obligaties boven in 2023?
Vergeet uw EPC niet bij uw kredietaanvraag
Maandelijkse video 2022
Een recessie…en toch stijgen de beurzen?!
Een nieuwe, frisse wind in de investeringswereld!
Zet een strakker monetair beleid een rem op de beurshausse?
Bibberen op de beurs? Kijk naar het 200-daagsgemiddelde
Hoe komt u de ESG-score van een bedrijf te weten?
Hoe kunt u een beleggingsportefeuille inflatiebestendig maken?
078 170 170 CARD STOP heeft een nieuw nummer!
Maandelijkse video 2021
5 tips om het hoofd koel te houden als het stormt op de beurs
Hoe kiest een belegger de juiste aandelen?
Fiscale plafonds inkomstenjaren 2020-2023
Shorten: wat is het en hoe werkt het?
10 zaken die u op één dag kan doen om uw financiële gezondheid te verbeteren
Uw geld beschermen bij een echtscheiding: een handleiding
Timing is everything: hoe het juiste instapmoment kiezen?
Technologie behoedt belegger tegen waan van de dag
Waarom (niet) beleggen in microcaps?
Toenemende schulden: is dat een probleem?
Fondsen en trackers: kiest u voor kapitalisatie of distributie?
Kan ik beleggen zonder grote sommen?
Mijn beleggingen in balans brengen: hoe doe ik dat?
CARD STOP heeft een nieuw nummer! Bel 078 170 170
Steek eens een megatrend in uw portefeuille
De luie marathonbelegger
Naar een nieuwe eindejaarsrally op de beurzen?
Coronablog Geert Van Herck: Paniek bereikt extreme niveaus … zoveelste episode
Per seconde grijzer? Denk nu al aan uw pensioen
Coronablog Geert Van Herck: S&P 500 geeft een positief trendsignaal!
Hoeveel pensioen krijgt u later?
Hoe omgaan met financiële stress?
Nog geen einde aan de Amerikaanse hegemonie!
Gaat u voor goud? Goud lijkt er opnieuw voor te gaan.
Bent u een tegendraadse belegger?