Wie wordt belast en wie niet? Alles over de nieuwe meerwaardebelasting

Beleggers kunnen binnenkort tot 10% op hun winsten betalen. Ontdek de impact en hoe u zich kunt voorbereiden.

Update 2 juli 2025

1. Wat is de meerwaardebelasting?

De meerwaardebelasting is een nieuwe heffing van 10% op de winst die particulieren maken bij de verkoop van beleggingen. De regering wil vermijden dat kleine beleggers worden getroffen. Daarom geldt er een vrijstelling van 10.000 euro per jaar. Boekt u jaarlijks 10.000 euro winst of minder, dan hoeft u deze belasting dus niet te betalen. De vrijstelling van 10.000 euro wordt elk jaar geïndexeerd. Veel beleggers investeren voor de langere termijn en houden hun beleggingen meerdere jaren aan. Wie de vrijstelling niet gebruikt, zou vijf jaar lang telkens 1.000 euro extra vrijstelling kunnen opbouwen. Als u dus slechts om de vijf jaar een meerwaarde boekt, kan de vrijstelling oplopen tot 15.000 euro (30.000 euro voor koppels).

Voor aandeelhouders met een hoog belang in een bedrijf (minstens 20%) gelden momenteel de volgende tarieven:

• Meerwaarde tot 1.000.000 euro: vrijstelling per periode van vijf jaar en per persoon. M.a.w.: er kan niet elk jaar opnieuw 1 miljoen vrijgesteld worden, en elke aandeelhouder zal zelf aan 20% moeten komen om de vrijstelling te genieten. Familieleden mogen hun aandelen dus niet ‘bundelen’ om aan 20% te komen.
• Tussen 1.000.000 en 2.500.000 euro: 1,25%
• Tussen 2.500.000 en 5.000.000 euro: 2,5%
• Tussen 5.000.000 en 10.000.000 euro: 5%
• Boven 10.000.000 euro: 10%

Speculatief beleggen en daytrading buiten een beroepsactiviteit vallen vandaag al onder een meerwaardebelasting van 33%.

De heffing geldt voor natuurlijke personen (particulieren) en aandeelhouders van alle vennootschappen, en dus niet voor vennootschappen zelf.

2. Wat als u de aandelen pas na 10 jaar verkoopt?

Er was lange tijd onduidelijkheid over een mogelijke vrijstelling voor beleggingen die u langer dan 10 jaar aanhoudt. Deze uitzondering komt er niet.

Langetermijnbeleggers en hangmatbeleggers hebben echter een beleggingshorizon van 10, 20 jaar of langer, en willen niet tussentijds verkopen. Maar de dag dat zij wel hun beleggingen verkopen met meer dan 10.000 euro winst, kunnen ze hierop belast worden. Aan deze problematiek is de regering deels tegemoet gekomen door een systeem van overdraagbare vrijstellingen in te voeren (1.000 euro extra gedurende vijf jaar).

3. Wanneer wordt de belasting van kracht?

De federale topministers sloten eind juni een overeenkomst over de modaliteiten. De wet wordt in 2025 gestemd, met als doel om inkomsten te genereren vanaf 2026. Op dit moment zijn verschillende praktische vraagstukken nog onduidelijk. Het is bijvoorbeeld nog niet duidelijk of banken voor u de belasting zullen inhouden of niet; beleggers met effectenrekeningen bij verschillende brokers en banken zouden dan wellicht zelf de meerwaardebelasting moeten aangeven.

4. Op welke activa is de meerwaardebelasting van toepassing?

De belasting zal vermoedelijk gelden voor:

• Aandelen
• Obligaties
• Beleggingsfondsen en trackers
• Beleggingsverzekeringen (tak 23)
• Cryptomunten

Het is nog onduidelijk of fysiek goud, opties, meer speculatieve instrumenten zoals warrants en turbo’s … onder de maatregel vallen.

Wel is zeker dat de meerwaarde uit een groepsverzekering, pensioenspaarverzekering, pensioenspaarfonds en langetermijnsparen wordt vrijgesteld. Investeringen die recht geven op een belastingvermindering in het kader van de tax shelter voor start-ups of scale-ups zouden ook worden vrijgesteld. Via dit systeem zou een particulier tot 100.000 euro per jaar kunnen investeren in een start-up of scale-up bedrijf en een belastingvermindering krijgen tot 45% op het geïnvesteerde bedrag.

5. Zijn niet-gerealiseerde meerwaarden belastbaar?

Nee, enkel gerealiseerde meerwaarden bij verkoop worden belast. Dit betekent dat zolang u uw beleggingen aanhoudt, u geen belasting hoeft te betalen. Althans volgens de huidige plannen.

6. Wat bij gespreide aankopen?

Als u hetzelfde aandeel op verschillende momenten kocht, dan wordt bij een verkoop de ‘fifo-methode’ (first in, first out) gebruikt. Bij verkoop wordt dan de koers van de eerst aangekochte aandelen als eerst genomen.

7. Zijn eerder gemaakte meerwaarden belastbaar?

Nee, voor de berekening van de meerwaarde wordt uitgegaan van de toestand op 31 december 2025. Op die datum wordt als het ware een momentopname gemaakt van elke beleggingsportefeuille. Als de effectieve aankoopkoers hoger lag, dan mag die aankoopkoers genomen worden.

8. Kunnen minderwaarden worden afgetrokken?

Eventuele minderwaarden zouden binnen hetzelfde jaar en binnen dezelfde categorie aan financiële activa in aftrek genomen mogen worden. Voor zover bekend kunnen minderwaarden niet worden overgedragen worden naar volgende jaren.

9. Kunnen kosten worden afgetrokken?

Hierover bestaat nog geen duidelijkheid. Mogelijk worden transactiekosten aftrekbaar, maar dit moet nog bevestigd worden.

10. Wat met de Reynderstaks?

De Reynderstaks is een belasting van 30% op de meerwaarde van bepaalde beleggingsfondsen of ETF's die (deels) in obligaties beleggen. De Reynderstaks blijft bestaan, maar wordt louter toegepast op het interestgedeelte. Winsten die nog niet onder de Reynderstaks vallen, kunnen voortaan wel in aanmerking komen voor de meerwaardebelasting.

11. Wat met beleggingen in een vreemde munt?

Als u belegt in bijvoorbeeld Amerikaanse aandelen (USD) en een meerwaarde realiseert die boven de vrijgestelde limiet uitstijgt, maar door ongunstige wisselkoersschommelingen (bij de omzetting naar euro) uiteindelijk toch onder het plafond belandt, is het nog onduidelijk hoe de belasting zal worden berekend. De vraag is of de ‘officiële’ meerwaarde in euro wordt bepaald op basis van de koers op het moment van aankoop en verkoop, of op grond van de werkelijke cashflow die u na de omzetting in euro ontvangt.

Bovendien is niet duidelijk welke wisselkoers moet worden gehanteerd wanneer u meerdere aankopen deed op verschillende tijdstippen. Kijkt men dan naar een gewogen gemiddelde, of naar de exacte koers per transactie? En wat als u al langer over een dollarpositie beschikte en die in tussentijd van bank of broker verhuisde?

Net als bij de andere vraagstukken zal de wetgever zich hierover nog moeten uitspreken in de definitieve wetteksten.

12. Kan het belastingtarief in de toekomst stijgen?

Hoewel België tot nu toe geen algemene meerwaardebelasting kende, vrezen beleggers dat het tarief in de toekomst kan worden verhoogd. Dit gebeurde eerder met de roerende voorheffing, die van 15% naar 30% steeg over de jaren heen. Of het belastingtarief in de toekomst zal stijgen, is niet duidelijk, maar de historische evolutie van andere belastingen suggereert dat dit niet uitgesloten kan worden.

Beleggen tegen lage kosten?

Ontdek uw mogelijkheden