Comment éviter que l’investissement ne tourne au jeu de hasard

Plus de 95 % des parieurs sportifs en ligne retirent moins d’argent de leur application de paris qu’ils n’y ont déposé. En revanche, ceux qui sont restés investis 20 ans dans le S&P 500 ont historiquement toujours terminé en positif. Pourtant, les deux mondes se ressemblent de plus en plus. Et ce n’est pas un hasard, semble-t-il.

Si vous ouvrez une application de trading aujourd’hui, vous pouvez souvent acheter plus que des actions. Sur les marchés de prédiction (prediction markets), des plateformes sur lesquelles vous négociez des contrats qui donnent lieu à un paiement si un événement se produit, vous pouvez parier sur presque tout : le prochain James Bond, un impact de météorite avant 2030, la hausse ou la baisse du bitcoin dans les cinq prochaines minutes… Jour et nuit, sept jours sur sept.

Ces marchés connaissent une croissance explosive, surtout aux États-Unis. Depuis 2024, le volume de transactions mensuelles y a atteint plus de 25 milliards de dollars, le nombre de transactions mensuelles est passé d’environ 240 000 à plus de 200 millions et le nombre d’utilisateurs actifs est passé d’environ 4 000 à près de 900 000 (source).

Le mouvement est bidirectionnel. Les plateformes de jeux d’argent se présentent de plus en plus clairement comme des plateformes d’investissement, avec des « positions », des « portefeuilles » et des graphiques de cours. Et inversement, certains courtiers étrangers proposent entre-temps eux-mêmes des paris sur des compétitions sportives et des élections (source). En Europe, c’est différent. Les marchés de prédiction comme Polymarket sont interdits ou strictement réglementés dans plusieurs pays, et les autorités européennes surveillent plus activement la frontière entre investissements et jeux d’argent.

Entre-temps, l’offre de produits évolue également : rien qu’au premier semestre 2026, près de 700 nouveaux ETF ont été lancés aux États-Unis, dont environ 200 avec un effet de levier ou un rendement inversé, souvent sur une seule action (source). Il s’agit de produits d’investissement qui multiplient ou inversent le mouvement quotidien du cours d’une action. Une option négociée aux États-Unis sur trois arrive à échéance le jour même (source). Ce n’est plus investir, c’est miser sur le résultat du jour. L’Europe n’est pas non plus à l’abri de cette tendance.

Ce sont surtout les jeunes qui parient « en bourse »

Cette limite de plus en plus floue ne touche pas tout le monde de la même manière. Selon le CFA Institute, 61 % des investisseurs âgés de 18 à 25 ans parient en ligne ou physiquement (source). Et d’autres études montrent que 80 % de la génération Z investissent dans des placements spéculatifs ou envisagent de le faire « parce qu’ils se sentent financièrement à la traîne ». Ce chiffre s’élève à 75 % pour la génération Y, à 66 % pour la génération X et à 51 % pour les baby-boomers (source).

Ce sentiment de retard est compréhensible : pour beaucoup de jeunes, l’accès à la propriété semble hors de portée, et sur les réseaux sociaux, tout le monde semble s’enrichir plus vite qu’eux. La promesse d’un gain rapide, via les cryptomonnaies, les options ou les paris, semble alors plus séduisante que les investissements mensuels « ennuyeux ». Les finfluencers alimentent cette idée. Des chercheurs de l’Université d’Utrecht ont analysé plus de 400 conseils prodigués par des finfluencers et sont parvenus à une conclusion qui donne à réfléchir : ceux qui suivent leurs conseils d’investissement obtiennent des performances inférieures à la moyenne du marché (source).

Que disent les chiffres ?

Le problème avec les paris n’est pas que vous pouvez perdre. C’est également possible avec les investissements. Le problème est que le rendement attendu est négatif, en raison de la conception du produit lui-même. La Rady School of Management a suivi plus de 700 000 parieurs en ligne pendant cinq ans. Moins de 5 % ont retiré plus d’argent de leur application de paris qu’ils n’en avaient déposé. Plus de 95 % sont donc en perte nette (source). Les marchés de prédiction font encore pire que les produits de paris classiques : entre juillet 2025 et mars 2026, les utilisateurs ont enregistré un rendement négatif de -8 % de leur mise, contre -5 % pour les paris sportifs (source).

Comparez cela à l’investissement. Ceux qui ont investi un mois aléatoire dans le S&P 500 depuis 1928 ont enregistré un bénéfice dans environ 62 % des cas. Sur un an, cette probabilité passe à 75 %, à 89 % sur cinq ans et à 95 % à dix ans. Et sur chaque période de 20 ans, le rendement a toujours été positif d’un point de vue historique (source). En pariant, le temps joue contre vous ; en investissant, le temps joue en votre faveur.

Il y a encore un coût caché. L’étude Gambling Away Stability, basée sur les données de transaction de plus de 60 millions de parieurs, montre que l’argent qui s’écoule vers les plateformes de jeux d’argent se fait directement au détriment de l’épargne et des investissements. Un détail inquiétant : les parieurs qui ont perdu n’ont pas arrêté. Ils ont justement décidé de miser davantage (source). Le véritable préjudice n’est donc pas seulement le pari perdu, mais surtout le rendement composé de l’investissement qui n’a jamais été réalisé.

Et puis il y a les escrocs

Là où l’appât du gain rapide existe, les fraudeurs ne sont jamais loin. En 2025, les Belges ont perdu près de 40 millions d’euros à cause de la fraude aux investissements, l’une des formes de fraude les plus fréquentes (source). Les victimes sont attirées vers de fausses plateformes via les réseaux sociaux ou des SMS, y voient de faux rendements et sont incitées à verser de l’argent. Dès qu’elles veulent retirer leur « bénéfice », des coûts apparaissent soudainement et sont directement reversés aux escrocs. Lespratiques de pump-and-dump prolifèrent également : ceux qui sont tentés par les jeux d’argent et cherchent la prochaine action ou crypto miracle sont des proies faciles.

Où se situe exactement la limite ?

La principale différence : le parieur espère quelque chose, l’investisseur possède quelque chose. Quiconque achète une action ou un tracker acquiert une partie d’entreprises qui fournissent des produits ou des services, réalisent ou peuvent réaliser des bénéfices et versent éventuellement des dividendes. Cette création de valeur s’accumule, année après année. Un pari ne crée rien : ce que l’un gagne, l’autre perd, après déduction de la commission de la plateforme.

Pourtant, dans la pratique, la limite n’est pas toujours aussi claire. Même sur un compte-titres ordinaire, vous pouvez adopter un comportement de pari : entrer et sortir quotidiennement, tout miser sur une action branchée, acheter des produits à effet de levier que vous ne comprenez pas ou agir sur la base d’un conseil sur TikTok. Les questions que vous pouvez vous poser : Est-ce que je sais ce que je possède et pourquoi ? Est-ce que j’ai un horizon en années, ou est-ce que j’espère un bénéfice d’ici vendredi ? Pourrais-je me passer de cette somme sans que cela m’empêche de dormir ? Et surtout : est-ce que je cherche un rendement ou des sensations fortes ? Investir ne doit pas être ressenti comme une visite au casino.

Comment garder la tête froide ?

Bonne nouvelle : l’investissement ennuyeux est une approche que vous pouvez parfaitement organiser. Répartissez vos investissements entre différentes régions, différents secteurs et différentes classes d’actifs. Investissez périodiquement, par exemple mensuellement avec un montant fixe, afin que l’émotion ne joue aucun rôle au moment de l’entrée. Ne regardez pas votre portefeuille chaque jour, mais chaque trimestre. Etgardez vos investissements assez longtemps : le temps lisse les fluctuations,même lorsque le monde semble s’embraser.

Ressentez-vous malgré tout l’envie de « jouer » ? Ce n’est pas nécessairement une catastrophe, tant que vous le considérez pour ce que c’est. Certains investisseurs réservent délibérément un petit pourcentage de leur patrimoine, de l’argent dont ils peuvent totalement se passer, comme un budget qu’ils s’autorisent à « jouer », strictement séparé de leur portefeuille à long terme. Mais ne confondez jamais cette somme avec votre constitution de pension ou les placements pour d’autres projets à long terme. Comme le disait Warren Buffett, la bourse déplace de l’argent des impatients vers les patients. Sur les sites de jeux d’argent, c’est plus simple : l’argent se déplace presque toujours dans la même direction. Loin de vous.

Avant d’investir, consultez les caractéristiques et risques principaux des instruments financiers.

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