It's not timing the market, it's time in the market

Een aandeel kopen tegen bodemprijs en het weer verkopen op zijn allerhoogste punt. Voor de ene belegger is het de ultieme droom, voor de ander een terugkerende bron van frustratie van jewelste. Want hoe vaak komt deze perfect timing echt voor in de praktijk? Volgens bovenstaande beurswijsheid zelden tot nooit, want alles draait om tijd en geloof in de markt.

In mensentaal

“It’s not timing the market, it’s time in the market” is een oproep om het hoofd te allen tijde koel te houden:

• U hoeft de beurs niet te verslaan door telkens op het juiste moment in of uit te stappen;
• Uw rendement hangt veel meer af van hoelang u blijft beleggen, dan van wanneer u precies instapt;
• Wie geduld heeft en belegt op lange termijn, doet het op termijn meestal beter dan wie actief probeert te timen.

Wie zei het eerst?

Wie deze beurswijsheid voor het eerst uitsprak, is niet met zekerheid te zeggen. Maar believers en predikers van het eerste uur zijn onder meer Warren Buffett – wellicht de bekendste belegger ter wereld –, de Amerikaanse investeerder Peter Lynch en beursanalist Kenneth Fisher. Vandaag is deze mantra zo ingeburgerd geraakt dat ie door vermogensbeheerders, investeringsadviseurs én beursgoeroes wereldwijd wordt herhaald.

Gaat het er echt zo aan toe op de beurs?

Tussen theorie en praktijk gaapt er vaak een grote kloof. Of zoals deze boutade van diezelfde Peter Lynch het mooi verwoordt: “Everybody in the world is a long-term investor until the market goes down.” Veel beleggers zeggen dus dat ze het hoofd koel kunnen houden, totdat de eerste knik naar beneden opduikt in de koers. Het gevolg is dat de beurs een continue mix is van impulsiviteit en standvastigheid. Aan u om uw eigen tactiek te kiezen.

De S&P 500 Index en het risico van de gemiste dagen

De cijfers in de praktijk lijken deze uitspraak alleszins te onderbouwen. We nemen het volgende voorbeeld erbij voor beleggers die de afgelopen twintig jaar actief waren in de S&P 500 Index, een beursindex met de 500 grootste Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven:

- Het voorbeeld gaat uit van beleggers die 10.000 dollar investeerden op 3 januari 2005;

- Zij die de markt vertrouwden en non-stop bleven investeren tot en met 31 december 2024, haalden een rendement van 71.764 dollar;

- Zij die in dezelfde periode de dertig beste beursdagen misten door verkeerd te timen, haalden gemiddeld 12.498 dollar binnen. Omgerekend liepen ze dus bijna 60.000 dollar mis. Met andere woorden: hoe meer van deze bad timings, hoe meer rendement u ziet wegsmelten op lange termijn.

Het proberen waard?

Blijven zitten in plaats van telkens proberen te winnen van de markt: het lijkt misschien wat saai, maar levert doorgaans meer rust én rendement op.

De wijsheid van de expert: “Het perfecte moment om te starten met beleggen bestaat niet”

Danny Reweghs is beursanalist, directeur Strategie bij Trends Beleggen, en (co-)auteur van het boek “Haal alles uit uw beleggingen” en verschillende andere publicaties rond deze materie. Hij staat al meer dan dertig jaar bekend als een van de meest ervaren stemmen op het vlak van beurs- en aandelenanalyse in België.

“Deze beurswijsheid zou ik zo boven mijn bed hangen. De markt timen, is zo goed als onmogelijk. U moet namelijk twee keer gelijk hebben: wanneer u verkoopt én wanneer u terug instapt. En laat dat nu net het moeilijkste zijn wat er is. Zelfs de grootste beleggers ter wereld mispakken er zich nog aan. Wat wél werkt? Geduld, discipline en gespreid instappen. Kijk naar Warren Buffett. Het merendeel van zijn fortuin bouwde hij pas uit na zijn 65e, terwijl het beursavontuur bij de meesten daar eindigt.”

“Succesvol beleggen is dus een marathon, geen sprint. Veel mensen starten met de bedoeling om een reis of wagen te financieren binnen een jaar of twee. Maar dat is compleet fout gedacht. Enkel op lange termijn begint het rendement zich op te stapelen. Het beste moment om ermee te beginnen? Dat is simpelweg nù! Het perfecte moment bestaat niet.”“Laat u onderweg niet meeslepen door paniek, nieuwsberichten, of pieken en dalen. Beleg gespreid en gediversifieerd, houd reserves aan, kijk voorbij de chaos en blijf uw plan volgen. Beter elk jaar 5 à 10% rendement binnenrijven dan af en toe riskeren om 30% te verliezen.”

Amazon na de dotcombubbel

Na de crash van de dotcombubbel in 2000 kelderde het aandeel van e-commercegigant Amazon met meer dan 90% in twee jaar tijd. Velen verkochten hun aandelen in paniek. Maar wie toen bleef zitten of zelfs bijkocht, zag het aandeel de jaren nadien fors stijgen, vooral vanaf 2010. Tijd en geduld bleken hier dus van goudwaarde.

Waar moet u als beginnende belegger zeker op letten?

Beleggen op lange termijn vraagt om zelfdiscipline. Deze mogelijke tactieken kunnen u alvast helpen om dat kleine verleidelijke stemmetje in uw hoofd het zwijgen op te leggen:

1. Lees u op voorhand in over de potentiële risico’s

Beleggen is geen 100% zekerheid en houdt altijd bepaalde financiële risico’s in. Hoe beter u op de hoogte bent, hoe beter u straks gewapend bent om de juiste keuzes te maken.

2. Laat u niet afleiden door kortetermijngeruis

Concentreer u op de grotere bewegingen, niet op dagkoersen. Best niet te veel op uw smartphone kijken dus;

3. Investeer via maandelijkse stortingen of automatische beleggingen

Zo spreidt u automatisch uw instapmomenten, zonder te hoeven timen;

4. Bouw een brede portefeuille op

Door gediversifieerd te beleggen maakt u het uzelf comfortabeler;

5. Stel duidelijke doelen op lange termijn

Beleg met het oog op een geruststellend pensioen of om uw kinderen later een financieel duwtje in de rug te geven. Niet om snel vermogen op te bouwen.

Gelieve u in te lichten voor u in financiële instrumenten belegt. Lees daarom aandachtig het document "Overzicht van de belangrijkste kenmerken en risico’s van financiële instrumenten”.

Belgen omarmen het “hangmatbeleggen”

Het was bij ons het woord van het jaar in 2024: hangmatbeleggen. Wij Belgen lijken dan ook massaal gewonnen voor dit fenomeen: het periodiek en passief beleggen via trackers of indexfondsen. Zonder voortdurend in te grijpen, precies zoals deze beurswijsheid het voorschrijft. Heel wat financiële instellingen bieden vandaag effectief eenvoudige oplossingen aan waarbij beleggers maandelijks automatisch kunnen investeren, ongeacht de marktomstandigheden.

Van beurswijsheid naar levenswijsheid

“It’s not timing the market, it’s time in the market” is geen pleidooi voor niets doen. Wél voor vertrouwen tonen en geduld uitoefenen. Niet elke daling vraagt om een exit en niet elk hoogtepunt is een verkoopsignaal. Wie gelooft in zijn portefeuille en lang genoeg de tijd neemt, maakt van beleggen iets waar hij of zij achteraf nog veel plezier door zal beleven.