Paniek zou alweer een slechte raadgever kunnen zijn

De geopolitiek staat weer centraal op de financiële markten. Sinds de Amerikaanse en Israëlische aanval op Iran staan de zenuwen van beleggers strak gespannen en gaat de volatiliteit de hoogte in. Beleggers riskeren door de paniek foute beslissingen te nemen. Laat dat een eerste les zijn: emoties onder controle houden is cruciaal in deze beursomgeving!

Les twee: kijk even terug in de tijd. Zorgen geopolitieke evenementen voor blijvende schade op de beurzen? Het antwoord is neen. Grafiek 1 toont de prestaties van de Amerikaanse S&P 500 index (de index met de 500 grootste Amerikaanse bedrijven, één van de belangrijkste aandelenindices ter wereld) 12 maanden nadat een belangrijk geopolitiek feit zich voordeed.

Wat blijkt? Gemiddeld legt de S&P 500 index een positief rendement van 14,2% voor! Een belangrijke indicator om toch niet blind te verkopen wanneer de markten in rep en roer staan door politieke spanningen!

Grafiek 1

Bron: The Compound Research

De huidige crisis rond Iran heeft een bijkomend element. Iran is een belangrijke olieproducent en controleert de Straat van Hormuz. Langs deze zeevaartroute varen dagelijks talrijke schepen gevuld met olie en aardgas naar energiehongerige landen zoals China. Door de huidige crisis ligt dat scheepvaartverkeer en levensader voor de wereldeconomie zo goed als stil. Daardoor gaat de olieprijs fors de hoogte in.

Zal deze hogere olieprijs voor een economische pijn zorgen die de aandelenmarkt de dieperik zou kunnen insturen?

Grafiek 2 antwoordt hierop duidelijk negatief. Want wat toont deze grafiek ? De rode stippen zijn 2 opeenvolgende dagen waarin de olieprijs met minstens 5% stijgt. Conclusie: telkens wanneer dat zich voordeed staat de S&P 500 12 maanden later zo’n 22% hoger. Opnieuw een reden om niet meteen toe te geven aan paniek.

Grafiek 2

Bron: The Compound Research

Besluit

Geopolitieke evenementen zorgen steeds voor nervositeit en volatiliteit op de aandelenmarkten. Maar bovenstaande grafieken tonen aan dat impulsief en emotioneel reageren (door snel aandelen te verkopen) toch niet de meest aangewezen strategie is: 12 maanden na geopolitieke evenementen of forse olieprijsstijgingen staat de Amerikaanse S&P 500 index (nog steeds een index die de toon zet voor andere beurzen) vaak hoger!

Daarom lijkt het ons aangewezen om de volatiliteit op korte termijn te aanvaarden om op lange termijn de potentieel hogere rendementen van een belegging in aandelen te kunnen realiseren.