De erfenis van het Oracle of Omaha: tien lessen voor de eeuwigheid

Een belegging van 100 dollar in Berkshire Hathaway in 1964 zou vandaag meer dan 5,5 miljoen dollar waard zijn. Achter dat succes schuilt echter geen duistere strategie of complex algoritme. Alleen een handvol principes die Warren Buffett decennialang consequent toepaste. En die vandaag nog steeds werken.

Les 1: Fouten erkennen is belangrijker dan perfect zijn

Misschien wel de meest verrassende eigenschap van de beste belegger aller tijden: zijn openhartigheid over mislukkingen. In zijn jaarlijkse aandeelhoudersbrieven gebruikte Buffett tussen 2019 en 2023 maar liefst 16 keer de woorden ‘fout’ of ‘vergissing’. Veel grote ondernemingen vermelden die woorden niet eens (bron).

Zijn grootste blunder? De aankoop van Berkshire Hathaway zelf. "Het domste aandeel dat ik ooit kocht was – tromgeroffel … – Berkshire Hathaway", bekende hij in 2010. De textielonderneming bleek een molensteen. Buffett schat dat deze vergissing hem en zijn investeerders minstens 200 miljard dollar kostte. Als hij dat geld meteen in verzekeringen had gestopt in plaats van in textiel, zou Berkshire vandaag twee keer zo groot zijn (bron).

Maar net die fout leerde hem een cruciale les: stap uit slechte bedrijven, hoe verleidelijk de prijs ook lijkt. Die eerlijkheid over mislukkingen maakte hem paradoxaal genoeg tot een betere belegger. Hij leerde van elke fout en paste zijn strategie aan.

Les 2: Geduld verslaat genialiteit

Buffetts IQ ligt wellicht rond de 150. Ter vergelijking: de gemiddelde volwassene heeft een IQ van 100. Toch zegt hij dat je geen raketgeleerde hoeft te zijn: “Beleggen is geen spel waarin de belegger met een IQ van 160 wint van de belegger met een IQ van 130." (bron)

Zijn geheim? Tijd. Van 1964 tot 2024 behaalde Berkshire een samengesteld jaarlijks rendement van 19,9%, tegen 10,4% voor de S&P 500. Dat lijkt een bescheiden verschil. Maar over 60 jaar resulteert dat in een totaalrendement van meer dan 5,5 miljoen procent voor Berkshire, tegenover 'slechts' 39.000% voor de S&P 500 (bron).

"Onze favoriete beleggingsperiode is voor altijd", zei Buffett vaak. Die filosofie druist in tegen alles wat sociale media ons vandaag voorhouden. Buffett laat zien dat je niet slim hoeft te handelen, maar geduldig. En dat je beter stilzit en nadenkt dan impulsief handelt. Aandelen op de New York Stock Exchange worden vandaag gemiddeld tien maanden aangehouden. Vijftig jaar geleden bedroeg dat gemiddelde vijf jaar (bron).

Les 3: Koop bedrijven, geen stukjes papier

"Charlie en ik zijn geen aandelenpikkers; we zijn bedrijfspikkers", schreef Buffett in zijn brief van 2022. Het verschil is fundamenteel. Waar veel beleggers koersen volgen en technische analyses maken, koopt Buffett bedrijven alsof hij ze helemaal zou overnemen (bron).

Hij stelt zichzelf simpele vragen: Begrijp ik wat dit bedrijf doet? Heeft het een sterke concurrentiepositie? Kan het management goed omgaan met geld? Vertrouw ik de mensen aan het roer?

Die aanpak blijkt nog steeds effectief. Kijk naar zijn participatie in Coca-Cola, die hij al sinds 1988 bezit. Of American Express, dat sinds de jaren zestig in zijn portefeuille zit. "Als je iets koopt, zorg er dan voor dat je het probleemloos zou kunnen aanhouden als de beurs tien jaar sluit", luidt zijn advies (bron).

Les 4: Betaal nooit te veel, zelfs niet voor kwaliteit

Buffetts grootste strategische verschuiving kwam in de jaren zeventig. Zijn mentor Benjamin Graham leerde hem goedkope, ondergewaardeerde bedrijven te kopen – de zogenaamde 'sigarenpeuken' die je nog één laatste trekje geven. Maar Charlie Munger overtuigde hem: "Het is veel beter om een geweldig bedrijf te kopen tegen een redelijke prijs dan een redelijk bedrijf tegen een geweldige prijs." (bron)

Die les kostte hem ook wel geld. In 2008 stapte hij in ConocoPhillips net toen de olieprijs boven de 100 dollar per vat piekte. Hij verloor miljarden toen de olieprijs crashte (bron). De paradox: zelfs een geweldig bedrijf kan een slechte investering zijn als u te veel betaalt. En een redelijk bedrijf tegen een spotprijs kan goud opleveren. De kunst zit in het vinden van de balans.

Les 5: Beleg in sectoren die u begrijpt

Buffett miste enkele van de grootste beleggingskansen uit de geschiedenis. Hij sloeg Google af in de begindagen. Ook Amazon liet hij links liggen toen Jeff Bezos in 1994 aanbelde. "Ik was te dom om het succes van Amazon op die schaal in te zien", gaf hij toe (bron).

Waarom? Omdat technologiebedrijven buiten zijn kennis- en ervaringsdomein vielen. Decennialang vermeed hij techaandelen omdat hij de sector niet begreep. Frustrerende keuzes, zou u denken. Toch maakte juist die discipline hem succesvol.

"Risico komt voort uit niet weten wat je aan het doen bent", waarschuwt Buffett. Door alleen te beleggen in bedrijven die hij doorgrondde – verzekeringen, banken, consumentengoederen, nutsbedrijven – minimaliseerde hij dure vergissingen (bron).

Pas toen Apple een bedrijf werd met voorspelbare inkomsten, stapte hij in 2016 in. Vandaag vormt Apple nog ruim 20% van Berkshires aandelenportefeuille (bron). En ondertussen zijn ook Alphabet (Google) en Amazon deel van zijn portefeuille.

Les 6: Laat u niet (af)leiden door de massa

"Wees bang wanneer anderen hebzuchtig zijn, en hebzuchtig wanneer anderen bang zijn", luidt misschien wel Buffetts beroemdste uitspraak.

Tijdens de financiële crisis van 2008 investeerde Buffett miljarden in bedrijven als Goldman Sachs en General Electric, toen iedereen in paniek verkocht. In 2022, toen de S&P 500 met 18% daalde, steeg Berkshire met 4%. En dat niet omdat Buffett over magische voorspellingen beschikte, maar omdat hij zich niet liet leiden door emoties (bron).

"Kijk naar marktschommelingen als je vriend, niet als je vijand", adviseert hij. Volatiliteit creëert kansen voor wie kalm blijft. De kunst is: emoties buiten de deur houden.

Les 7: Cash is zuurstof

Eind september 2025 had Berkshire maar liefst 381 miljard dollar aan liquide middelen – de grootste cashpositie van een Amerikaans beursgenoteerd bedrijf (bron). Critici klagen dat dit geld 'lui' op de bank ligt. Maar Buffett ziet het anders.

"Cash is voor een bedrijf als zuurstof voor een mens: nooit aan gedacht wanneer het aanwezig is, het enige waar je aan denkt wanneer het afwezig is", schreef hij (bron). Die buffer stelt hem in staat om kansen te grijpen wanneer anderen gedwongen worden te verkopen.

Die cashreserve is overigens geen teken van zwakte, maar van discipline. Buffett weigert te beleggen omwille van het beleggen. "Als we investeringen zouden doen puur om onze cashpositie te verlagen tot 50 miljard, zou dat het domste ter wereld zijn", zei hij op een aandeelhoudersvergadering (bron). De les: hou altijd wat geld aan de zijlijn voor opportuniteiten.

Les 8: Leer van andermans fouten

"Ik geloof echt dat het beter is om zoveel mogelijk te leren van andermans fouten", stelt Buffett (bron). Die instelling verklaart waarom hij zo'n veellezer is. Hij besteedt naar schatting 80% van zijn dag aan lezen en nadenken (bron). Hij leest om te begrijpen: hoe werken bedrijven, waarom falen ze, welke patronen keren terug?

Voor beleggers is dit een waardevolle les. U hoeft niet alle fouten zelf te maken. Door te lezen over bedrijven die faalden, sectoren die crashten en beleggers die verloren, leert u waar de valkuilen liggen.

Les 9: Eenvoud verslaat complexiteit

Buffetts beleggingsstrategie past op een A4'tje. Zoek bedrijven met een sterke concurrentiepositie, koop ze tegen een redelijke prijs en hou ze aan. "Er lijkt een eigenschap te bestaan die ervoor zorgt dat mensen makkelijke dingen moeilijk willen maken", merkt hij op (bron).

Ingewikkelde producten en strategieën, algoritmes … Buffett doet het tegenovergestelde. Hij raadt de meeste particuliere beleggers aan om simpelweg in ETF’s te beleggen. "Door periodiek in ETF's te beleggen kunnen beleggers de meeste beleggingsprofessionals verslaan", zei hij al in 1993.

Les 10: Optimisme is een beleggingsstrategie

Wie Buffetts brieven leest, merkt een diep vertrouwen in vooruitgang. Zelfs wanneer Berkshires koers halveerde tegenover de laatste piek - wat drie keer gebeurde toen hij het bedrijf leidde - bleef hij herhalen dat paniek tot niets leidt (bron).

Achter die gedachte zit een simpele overtuiging: economieën herstellen. Bedrijven passen zich aan. Mensen blijven uitvinden, bouwen en verbeteren. Wie daarop inzet, staat meestal aan de juiste kant van de geschiedenis.

Dat is geen detail. Beleggen is een marathon. Wie zich laat verlammen door doemdenken, stapt vroeg of laat uit. Wie gelooft dat morgen beter kan zijn dan vandaag, blijft zitten. En juist dat blijven zitten - door recessies, crashes en slecht nieuws heen - is vaak het verschil tussen middelmatig en uitzonderlijk rendement. Raadpleeg vóór u belegt debelangrijkste kenmerken en risico's van financiële instrumenten.

Beleggen zoals Warren Buffett?

Log in op Keytradebank.be of open de app en begin met het bouwen van een gediversifieerde portefeuille met aandelen, trackers of beleggingsfondsen.