The trend is your friend

Certains adages boursiers semblent presque trop simples pour être vrais. Et pourtant, derrière cette simplicité se cachent souvent de nombreuses années de logique boursière.« The trend is your friend » (la tendance est votre amie) en est un parfait exemple. À première vue, ce dicton peut ressembler à un conseil bien intentionné et qui rime d’un manager ou d’un coach. Mais si l’on se penche un instant sur l’évolution de la bourse, on se rend vite compte que cet adage pourrait en réalité parfaitement tenir la route.

Explication

La traduction de l’expression « the trend is your friend » est que vous devez suivre la direction dans laquelle évolue une action. La tendance est haussière depuis un certain temps ? Dans ce cas, il y a de fortes chances que ce cap se maintienne encore un certain temps. La tendance est baissière depuis des mois ? Dans ce cas, ce n’est peut-être pas le bon moment pour vous lancer.

Qui l’a dit en premier ?

Ce proverbe boursier a fortement gagné en popularité auprès des analystes techniques dans les années 1970 et 1980 aux États-Unis. Leur mission était d’analyser les nombreux chiffres et graphiques de la bourse afin de prendre les meilleures décisions d’investissement.

L’un d’entre eux était le trader américain Martin – Marty – Zweig. C’est surtout son nom qui sera associé pendant longtemps à cette citation. Il est également connu pour avoir été la personne qui a prédit le crash boursier mondial de 1987, le premier depuis la Seconde Guerre mondiale, à peine quelques jours avant qu’il ne se produise. Quand il s’agit de repérer les tendances, cela vaut dès lors la peine d’écouter les conseils de Zweig.

Est-ce que cela fonctionne vraiment de cette manière en bourse ?

Ce n’est pas toujours aussi simple. En bourse, les facteurs dominants sont souvent les attentes et les émotions plutôt que les chiffres. Si une action grimpe, les autres investisseurs ont tendance à plus facilement investir dans celle-ci. Et ce comportement peut à son tour être à l’origine d’un effet boule de neige à la hausse. C’est ainsi que naît une tendance.

La règle est la même dans l’autre sens : lorsque les cours baissent, les investisseurs vendent. Ils veulent en effet limiter leurs pertes, mais contribuent ainsi à une baisse encore plus forte du cours. On peut donc dire que les tendances s’autoalimentent elles-mêmes. Et les plus malins qui sont capables de les reconnaître peuvent donc rapidement sauter dans le train en marche.

Le décollage de l’action Tesla en 2020

En 2020, le cours de Tesla a bondi de plus de 700 % en moins d’un an. Au départ, de nombreux analystes ont jugé l’action surévaluée. Malgré ces avis, le cours a continué à grimper pendant plusieurs mois. Les investisseurs qui ont rapidement reconnu la tendance haussière ont vu leur investissement se fructifier fortement.

Est-ce que cela vaut la peine d’essayer ?

Y a-t-il un potentiel observateur de tendances qui sommeille en vous ? Que devez-vous absolument prendre en compte si vous envisagez de faire de « The trend is your friend » votre devise d’investisseur personnelle ?

La sagesse de l’expert : « Moyenne sur 200 jours comme GPS »

Geert Van Herck est expert boursier et Chief Strategist chez Keytrade Bank. Il est réputé pour ses analyses de marché claires et ses explications accessibles aux investisseurs particuliers. Geert Van Herck partage régulièrement des informations sur les investissements, les tendances et les stratégies via des blogs, des webinaires et les médias.

« Pour moi, ‘The trend is your friend’ n’est pas une formule creuse, mais un véritable principe directeur. Afin de mieux analyser la tendance, un investisseur débutant peut examiner la moyenne à 200 jours sur les graphiques journaliers. Si l’action, le fonds ou l’ETF reste au-dessus de ce seuil, l’investisseur est généralement bien positionné. S’il ou elle passe en dessous, il faut réagir au signal. Cette moyenne est une sorte de GPS, même en période d’incertitude boursière. Tout comme les planchers haussiers ou baissiers des cours boursiers. Cela aide à garder la tête froide et à ne pas paniquer. Car les études le prouvent : en général, la bourse augmente plus qu’elle ne baisse. »

« Ceux qui veulent investir un peu plus passivement peuvent aussi s’en servir : vérifiez chaque mois si le tracker est au-dessus ou en dessous de la moyenne à 10 ou 12 mois, puis prenez une décision. Même pour les produits volatiles comme le bitcoin, cela fonctionne étonnamment bien. À force de craindre une correction, même lorsque les marchés sont au plus haut, on risque de manquer plusieurs années de rendement. Faire confiance à la tendance apporte de la sérénité et une direction claire. »

GameStop et le « short squeeze de Reddit »

Une tendance se cache parfois dans un événement inattendu. En janvier 2021, l’action de la chaîne américaine de magasins de jeux GameStop (GME) est devenue le sujet de discussion de tous les investisseurs du monde. L’action baissait depuis de nombreuses années, jusqu’à ce qu’un grand groupe d’investisseurs amateurs sur Reddit décide d’intervenir tous ensemble pour créer un effet de masse. Leur objectif : faire grimper le cours et mettre des bâtons dans les roues des grands investisseurs qui spéculaient sur une baisse (ce que l’on appelle les « short sellers » ou les vendeurs à découvert).

Tout le monde connaît la suite de l’histoire, nous avons assisté à un short squeeze classique, à savoir une énorme hausse du cours en très peu de temps :

- Les vendeurs à découvert ont été contraints de racheter l’action afin de limiter leurs pertes ;

- Cette pression supplémentaire sur les achats a fait grimper encore plus le cours de l’action ;

- En à peine deux semaines, le cours est passé d’environ 20 dollars à plus de 80 dollars par action.

Ceux qui ont détecté la tendance haussière au bon moment, qui l’ont suivie et qui ont vendu l’action à temps ont profité d’énormes rendements. Ceux qui ont investi ou vendu trop tard se sont exposés à des pertes importantes dès que l’effet de mode s’est dissipé. En d’autres termes : « the trend is your friend, until it isn’t » (la tendance est votre amie jusqu’à ce qu’elle ne le soit plus).

À quoi devez-vous absolument prêter attention en tant qu’investisseur débutant ?

Vous n’avez pas besoin d’être un professionnel de la bourse pour profiter de cet adage boursier. Néanmoins, il peut être avisé de tenir compte des astuces suivantes.

1. Reconnaissez la tendance

Examinez le cours d’une action sur des semaines ou des mois, pas seulement au jour le jour. Le cours augmente ou diminue nettement ?

2. Apprenez à travailler avec des indicateurs

Certains indicateurs techniques peuvent vous aider à mieux reconnaître les tendances. Familiarisez-vous progressivement avec ceux-ci. Exemples :

• Moyenne mobile (« Moving Average »): ce chiffre indique le cours moyen sur une période par exemple de 50, 100 ou 200 jours, et vous aide ainsi à lisser les tendances ;
• RSI (« Relative Strength Index ») : il s’agit d’un score simple de 0 à 100 qui indique si une action est « surachetée » ou « survendue ».
• MACD (« Moving Average Convergence Divergence ») : il s’agit d’un indicateur qui montre quand un renversement de tendance est peut-être proche.

Ces termes peuvent sembler très techniques, mais ils sont souvent présentés et expliqués de manière claire et compréhensible dans des applications ou sur des plateformes d’investissement. Pas besoin donc d’avoir la bosse des maths pour faire la différence avec cet adage.

3. Fixez des limites claires

Limitez les risques et décidez à l’avance votre point d’entrée et de sortie. Exemple : ne prenez pas vos bénéfices tant que le cours reste supérieur à la moyenne mobile (voir ci-dessus) sur une période de 100 jours. Si ce n’est pas le cas, vendez.

4. Ne vous laissez pas emporter par le FOMO

Toutes les hausses de cours ne donnent pas forcément lieu à une tendance. Gardez un esprit critique et ne suivez pas les autres sans vous poser les bonnes questions.

5. Suivez l’actualité

Repérer des tendances est un outil pour accélérer le succès en bourse, mais ce n’est pas non plus une boule de cristal. Il est tout aussi essentiel de surveiller les résultats des entreprises, l’actualité économique et l’évolution du secteur.

Apple annonce le premier iPhone

Révolution dans le monde des smartphones. Lorsque Steve Jobs a présenté le tout premier iPhone en janvier 2007, quelque chose d’étonnant s’est produit. La gigantesque onde de choc qui a touché les consommateurs mondiaux ne s’est pas immédiatement propagée avec la même ampleur en bourse. L’action d’Apple n’a en effet pas décollé, mais a plutôt entamé une tendance haussière stable dans les mois qui ont suivi.

Les investisseurs qui ont immédiatement vu le potentiel de l’iPhone, qui sont restés patients et fidèles à Apple pendant des mois, voire des années, ont vu leur investissement s’apprécier fortement. Un an après la sortie de l’iPhone, une action Apple valait déjà presque le double. Le véritable début de l’ascension.

D’un adage boursier à une leçon de vie

« The trend is your friend » n’est pas un appel à suivre aveuglément les tendances possibles, mais à observer le rythme d’évolution de la bourse avec un regard ouvert. En effet, les tendances peuvent vous aider à investir avec plus de confiance et de logique, même si vous venez de commencer.

Autrement dit, en apprenant à repérer et à comprendre les tendances, vous ferez sans aucun doute d’énormes progrès. Ceux-ci vous permettront d’apprendre de nouvelles connaissances boursières qui vous seront certainement utiles tout au long de votre carrière d’investisseur. Laissez donc l’analyste boursier amateur qui sommeille en vous se réveiller !