Investir dans les cryptomonnaies avec un tracker : 10 questions et réponses

Chez Keytrade Bank, vous pouvez désormais investir en cryptomonnaies via la bourse. Sans portefeuille, sans plateforme cryptographique étrangère douteuse. Comment cela fonctionne-t-il précisément ? Et en quoi est-ce différent de l’achat de cryptomonnaies ?

En quelques années, le marché des cryptomonnaies est passé d’une niche réservée aux initiés à une classe d’actifs qui intéresse désormais aussi bien les petits que les grands investisseurs. Les dix principales cryptomonnaies représentent désormais ensemble une valeur de plus de 1 600 milliards de dollars (situation au 11 juin 2026, source).

Auparavant, vous aviez besoin d’un portefeuille dédié pour acheter, détenir et vendre des cryptomonnaies. Mais aujourd’hui, vous pouvez également investir en Bitcoin, Ethereum et Solana via des produits cotés en bourse, les cryptotrackers, directement à partir de votre compte-titres belge habituel.

1. Qu’est-ce qu’un cryptotracker ou crypto-ETP ?

ETP signifie Exchange Traded Product : un produit d’investissement coté en bourse. Un ETP ou tracker suit le prix d’un actif sous-jacent, dans ce cas une cryptomonnaie. Si le prix d’une cryptomonnaie augmente, le tracker reproduit cette hausse de cours le plus précisément possible. Dans le sens inverse, il en va de même.

Un crypto-ETP ou cryptotracker est donc un produit qui reflète au mieux le prix d’une cryptomonnaie. La plupart des cryptotrackers en Europe sont adossés à la cryptomonnaie elle-même. Cela signifie que l’émetteur (comme VanEck ou WisdomTree) achète effectivement la cryptomonnaie sous-jacente et la conserve dans des cold wallets : des « espaces de stockage » hors ligne qui offrent une protection supplémentaire contre les hackers.

Selon les derniers chiffres (mai 2026), environ 140 milliards de dollars ont été investis dans des cryptotrackers dans le monde (source). En Europe, les cryptotrackers sont émis selon des directives strictes et approuvés par les autorités de contrôle financier.

2. En quoi un tracker diffère-t-il de l’achat direct de cryptomonnaies ?

Quiconque achète directement des cryptomonnaies doit avoir un compte sur une plateforme, créer un portefeuille numérique (wallet) et en assurer la conservation. Cela nécessite certaines connaissances techniques et comporte des risques de sécurité : si vous perdez l’accès à votre portefeuille, vous perdez vos cryptomonnaies.

Avec un cryptotracker, vous achetez facilement via votre compte-titres existant, tout comme une action ou un ETF (un tracker sur un indice d’actions ou d’obligations). Vous n’avez pas besoin de créer un portefeuille. L’émetteur s’en charge pour vous. En outre, il y a encore quelques avantages :

Surveillance et protection. Les cryptotrackers sont soumis à la surveillance des autorités de contrôle financier, ce qui offre un niveau supplémentaire de protection. En cas de problème, vous disposez de possibilités de recours juridiques plus claires qu’avec une plateforme cryptographique étrangère non réglementée.

Suivi fiscal simplifié. Toutes vos transactions apparaissent sur votre relevé de titres ordinaire, tout comme pour les actions. Vous n’avez plus besoin de tenir à jour d’innombrables transactions sur différents portefeuilles et plateformes pour votre déclaration fiscale.

Tout en un seul endroit. Vous gérez vos cryptomonnaies depuis le même compte que vos autres placements. Pas de compte distinct, pas d’app distincte : l’ensemble de votre portefeuille de placements reste clairement organisé en un seul endroit.

Bon à savoir : avec un ETP, vous n’êtes pas propriétaire de la cryptomonnaie elle-même. Vous possédez un titre de créance qui suit son cours. Vous ne pouvez pas utiliser vos cryptomonnaies pour effectuer des paiements ou pour des applications telles que le staking (bloquer temporairement vos cryptomonnaies pour soutenir le réseau, en échange d’une rémunération). Un cryptotracker sert uniquement d’investissement.

3. Quelles cryptomonnaies puis-je suivre via un ETP ?

Les crypto-ETP les plus répandus suivent le Bitcoin et l'Ethereum, les deux plus grandes cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière. Mais l’offre s’est élargie ces dernières années. Aujourd’hui, vous trouverez, par exemple, aussi des trackers sur Solana et diverses autres monnaies.

Tous les produits ne sont pas disponibles auprès de chaque courtier ou banque. Via Keytrade Bank, vous pouvez investir dans les plus courants : Bitcoin, Ethereum et Solana.

4. Les crypto-ETP conviennent-ils aux investisseurs à long terme ou plutôt aux traders ?

Les crypto-ETP peuvent convenir aux deux, mais la nature des cryptomonnaies mérite une attention particulière. Le marché des cryptomonnaies fluctue généralement plus que les classes d’actifs traditionnelles, telles que les actions et les obligations. En 2025, par exemple, le Bitcoin a connu un recul maximal d’environ 32 % par rapport au pic annuel (source). Ce chiffre est moins marqué que lors des années précédentes, mais cela reste un point d’attention.

D’autre part, la volatilité du Bitcoin, la plus grande monnaie en termes de capitalisation boursière, a considérablement diminué ces dernières années. Par exemple, en 2025, la volatilité historique du Bitcoin était de 42 %. C’est inférieur au niveau de volatilité de Nvidia et de Tesla la même année (source).

Si vous considérez les crypto-ETP comme un investissement à long terme, suivez la même discipline que pour les autres actifs volatils : investissez uniquement de l’argent dont vous n’avez pas besoin à court terme et soyez prêt à faire face à d’éventuelles fluctuations de cours importantes et intermédiaires.

5. Les cryptomonnaies s’intègrent-elles dans un portefeuille diversifié, et dans quelle mesure ?

C’est une question qui préoccupe le monde de l’investissement. BlackRock recommande une allocation de 1 % à 2 % en Bitcoin au sein d’un portefeuille traditionnel d’actions et d’obligations 60/40. Selon leur analyse, une position de 2 % contribue autant au risque qu’une action moyenne des Magnificent Seven (source). Morgan Stanley suggère jusqu’à 3 % à 4 % pour les investisseurs plus offensifs et 0 % pour les investisseurs défensifs (source), et Fidelity applique une fourchette de 2 % à 5 % (source).

Le consensus : un investissement limité peut améliorer la diversification d’un portefeuille, car les cryptomonnaies présentent une dynamique risque-rendement différente des actions et des obligations. Mais au-dessus de 2 à 3 %, le risque augmente déjà fortement. Si vous envisagez les cryptomonnaies, il est donc judicieux de commencer par une mise modeste.

6. Qu’en est-il des coûts ?

Les crypto-ETP facturent une commission de gestion annuelle. Celle-ci varie fortement en fonction du produit et de l’émetteur.

Ces dernières années, une bataille de prix s’est déclenchée en Europe. Les ETP Bitcoin à couverture physique les moins chers appliquent une commission de gestion annuelle d’environ 0,20 % à 0,25 %, comparable à un tracker d’actions classique. De l’autre côté du spectre, certains produits facturent jusqu’à 1,50 % par an (source). Les trackers qui combinent plusieurs cryptomonnaies sont généralement plus chers que les trackers sur une seule monnaie.

Lors du choix, veillez non seulement à la commission de gestion annuelle, mais aussi à la tracking difference : la différence entre le rendement de l’ETP et l’évolution réelle du cours de la cryptomonnaie sous-jacente. Une faible commission de gestion annuelle ne garantit pas automatiquement un suivi précis.

Outre la commission de gestion annuelle, vous payez également les frais de transaction ordinaires lors de l’achat et de la vente.

7. Quels sont les risques ?

Investir dans des cryptotrackers implique des risques spécifiques, en plus des risques inhérents à chaque produit coté en bourse.

Le premier et le plus évident des risques est la volatilité (voir question 5). En outre, il existe un risque de contrepartie. Dans le cas d’un ETP, vous ne possédez pas la cryptomonnaie elle-même, mais un titre de créance de l’émetteur. Si cet émetteur rencontre des problèmes financiers, vous courez un risque. La plupart des ETP sont physiquement couverts (l’émetteur détient effectivement la cryptomonnaie), ce qui limite mais n’élimine pas ce risque.

Il existe également des risques opérationnels. La conservation des cryptomonnaies se fait auprès de dépositaires spécialisés. Un piratage ou une défaillance technique chez un tel dépositaire peut avoir des conséquences sur la valeur de l’ETP.

8. Comment un crypto-ETP est-il taxé en Belgique ?

La taxe sur les transactions de bourse (TOB) est due à chaque achat et vente. La plupart des crypto-ETP en Europe sont juridiquement structurés comme des ETN (Exchange Traded Notes). Sur les ETN non enregistrés en Belgique, la TOB s’élève à 0,12 %.

Depuis le 1 janvier 2026, une taxe sur les plus-values de 10 % s’applique aux plus-values réalisées sur les actifs financiers, y compris les crypto-actifs. Il y a une exonération annuelle de 10 000 euros de plus-value nette. Attention : en cas d’opérations spéculatives, le taux de 33 % peut s’appliquer. En cas de doute, consultez un conseiller fiscal.

9. Comment démarrer chez Keytrade Bank ?

Vous avez besoin d’un compte-titres chez Keytrade Bank. Vous n’en avez pas encore ? Dans ce cas, vous pouvez en ouvrir un gratuitement via keytradebank.be ou dans l’app Keytrade Bank.

Recherchez ensuite sur la plateforme le crypto-ETP dans lequel vous souhaitez investir, via le nom de la monnaie. Vous placez un ordre de la même manière que pour une action ou un ETF.

Avant d’investir, veuillez consulter les caractéristiques et risques principaux des instruments financiers et le KID (Key Information Document) du produit spécifique.

Investir dans des ETP ?

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