Qu’est-ce que le rendement et comment le comprendre en tant qu’investisseur ?

En tant qu’investisseur débutant, vous entendez souvent dire que le rendement est le facteur de succès par excellence, mais est-ce aussi simple ? Dans la pratique, le rendement a différentes facettes. Lisez cet article pour tout comprendre et commencer à faire vos comptes.

Trois types de rendement en matière d’investissement

Commençons par une définition : le rendement est le montant que vous rapporte votre investissement, généralement exprimé en pourcentage de votre investissement initial. Par exemple, si vous investissez 1 000 euros et que vous disposez de 1 070 euros après un an, votre rendement s’est élevé à 7 % pour l’année.

Ce que l’on entend moins souvent, c’est que le rendement peut aussi être négatif. Dans ce cas, votre investissement a perdu de sa valeur et vous avez moins d’argent que ce que vous aviez initialement investi.

Comment le rendement est-il déterminé ? Cela dépend en grande partie du type d’investissement. On distingue ainsi grosso modo trois grands types de rendements :

• Rendement des actions : la valeur de votre investissement en parts d’une entreprise après une hausse du cours ;
• Rendement des dividendes : une distribution annuelle par l’entreprise dont vous détenez des parts, c’est-à-dire des actions ;
• Rendement des obligations : les intérêts que vous versent le gouvernement ou l’entreprise à qui vous avez prêté de l’argent en achetant une obligation.

Comment calcule-t-on le rendement ?

La formule de base derrière l’exemple de calcul ci-dessus est simple :

(Valeur finale – valeur initiale) / valeur initiale x 100 = % de rendement

Attention : il s’agit du rendement que vous avez constitué sur toute une période donnée. Pour connaître votre rendement mensuel ou annuel, divisez le résultat par le nombre de mois ou d’années investis.

Parfois, vous entendrez également les investisseurs parler du rendement YTD (year-to-date). Il s’agit du rendement accumulé depuis le début de l’année civile en cours jusqu’à ce jour.

Qu’est-ce qui a le plus grand impact sur votre rendement ?

Le rendement que vous percevrez effectivement dépend de beaucoup d’autres facteurs.

1. Votre appétit pour le risque

Investir, c’est placer de l’argent dans les cours boursiers. Et ces cours peuvent fluctuer, à la hausse comme à la baisse. En tant qu’investisseur, vous pouvez viser un rendement élevé en incorporant plus de risques dans votre stratégie d’investissement. Par exemple, en essayant de saisir le moment idéal – en d’autres termes, d’entrer quand le prix est bas – et d’investir immédiatement une somme importante.

En savoir plus sur les risques potentiels liés à l’investissement.

Deuxième scénario : vous optez pour une approche plus défensive, en répartissant vos placements dans le temps et/ou sur un ensemble plus large d’actions. Ou bien, en tant qu’investisseur neutre, vous faites un peu des deux.

Votre profil d’investisseur contribuera donc à définir la stabilité et la régularité de vos rendements. Avez-vous d’ailleurs déjà fait déterminer votre profil ?

2. Votre horizon d’investissement

Vous n’investissez pas pour quelques mois, mais pour de nombreuses années. En prolongeant votre horizon d’investissement, c’est-à-dire en augmentant sa durée, vous optez en principe pour un rendement plus stable. En effet, plus longtemps vous restez investi(e), plus les hausses et les baisses de cours s’aplaniront au fil du temps.

3. Le type d’investissement

Des produits d’investissement différents peuvent également générer des rendements différents. La règle : plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé, mais plus les pertes potentielles le sont aussi.

• Actions individuelles classiques : historiquement, ce type d’investissement offre le rendement moyen potentiel le plus élevé, environ 6 à 8 %. Le revers de la médaille : votre rendement risque davantage de fluctuer.
• ETF ou trackers : vous investissez dans un ensemble de plusieurs placements – actions, obligations, matières premières… – qui tentent de suivre le rendement moyen d’un indice spécifique. Le résultat : votre rendement potentiel est en principe plus stable, mais généralement moins prononcé qu’avec des actions individuelles.
• Obligations : peut-être l’un des placements les plus sûrs, avec un rendement potentiel très stable, mais plutôt limité, d’environ 2 à 4 % par an.
• Fonds de placement et bons de caisse : avec un bon de caisse, vous prêtez de l’argent à votre banque pour une période donnée. Vous pouvez aussi investir dans des fonds de placement via votre banque, comme une forme d’épargne alternative. Là encore, le rendement estimé est plus stable, mais relativement faible par rapport à la plupart des autres formes de placement.

4. Coûts d’investissement

Un rendement de 6 % ne signifie pas que vous pourrez comptabiliser l’intégralité des 6 % dans votre portefeuille. En effet, des frais grignoteront ce rendement brut au passage.

Par exemple : les frais d’entrée uniques auprès de votre courtier, les frais de transaction à l’achat ou à la vente d’actions, les frais de gestion d’ETF, ou des taxes boursières comme le précompte mobilier sur dividendes.

« La bourse ne devrait être un sujet d’actualité qu’au Nouvel An »

« Pour moi, le rendement est la seule mesure objective permettant d’évaluer correctement les mérites d’une approche d’investissement. Mais il doit s’agir du rendement à long terme, c’est-à-dire sur une période de trois, cinq ou dix ans. Les études à ce sujet sont unanimes : plus vous laissez de temps à votre investissement – surtout pour les actions –, moins vous risquez de subir de pertes, ce qui signifie que vous constituez du rendement positif. »

« Or, la bourse fait généralement les gros titres lorsque les cours plongent. En fait, ce devrait être le contraire. Si les journaux ne mettaient à jour les chiffres boursiers que le soir du Nouvel An, la plupart des cours seraient dans le vert. »

« Pourtant, je vois encore souvent de nombreux investisseurs débutants se laisser guider par les résultats à court terme, des actualités vagues sur des sites de soi-disant connaisseurs ou des personnalités dans les médias. Le risque de mauvaises décisions augmente d’autant. »

« Les marchés évoluent plus vite que les investisseurs ne le réalisent. Les meilleures et les pires journées boursières ne sont pas si éloignées, elles tombent parfois la même semaine. Pour un débutant, essayer d’entrer sur le marché au bon moment peut donc être risqué, car vous risquez de manquer précisément les jours qui font le rendement à long terme. »

Geert Van Herck, Chief Strategist chez Keytrade Bank

Comment se présente le rendement dans la pratique ?

En résumé, le rendement n’est en rien garanti. Mais la patience et une approche à long terme augmenteront vos chances de succès. Un exemple concret ? Imaginons :

• Fin décembre 2000, vous avez investi dans le MSCI World Index, un ensemble de 1 500 entreprises (moyennes et grandes) de 23 pays développés du monde entier ;
• Sur 25 ans, cet investissement a généré un rendement net moyen de 6,95 % par an.

Plus concrètement encore : et si vous investissiez aujourd’hui 100 dollars par mois dans l’indice S&P 500, les 500 plus grandes entreprises américaines de Wall Street ?

• Avec un rendement annuel de 8 %, vos efforts d’investissement pourraient vous rapporter 150 030 dollars au bout de 30 ans ;
• Avec un rendement record de 13 % sur la même période, vous obtiendriez pas moins de 230 918 dollars.

En d’autres termes, la patience combinée à des décisions judicieuses peuvent être la clé d’un beau patrimoine.

Prêt(e) à vous lancer ?

Même si l’investissement reste en partie imprévisible et donc risqué, votre rendement dépendra de vos objectifs, de votre stratégie et des risques que vous êtes prêt(e) à prendre. La bonne approche peut donc s’avérer éminemment payante. Pour l’affiner encore, plongez-vous dans les rendements potentiels de nos produits d’investissement chez Keytrade Bank !

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