Effecten uitlenen (securities lending)

Wat is securities lending, ook wel het uitlenen van effecten genoemd?

Securities lending is het tijdelijk uitlenen van effecten, zoals bijvoorbeeld aandelen, aan een andere derde partij. In ruil daarvoor ontvangt u een vergoeding. De lener van de effecten is verplicht om aan het einde van de afgesproken periode dezelfde effecten terug te leveren.

Waarom worden effecten uitgeleend?

Voor de belegger die ze uitleent, is het doel een extra rendement te genereren op een beleggingsportefeuille. Tegelijkertijd krijgen de andere partijen in deze uitleentransactie, zoals banken en institutionele beleggers, toegang tot effecten die zij nodig hebben voor bijvoorbeeld het afwikkelen van transacties of het uitvoeren van handelsstrategieën.

Blijft u zelf eigenaar van uw effecten wanneer u ze uitleent?

Jazeker, u blijft economisch eigenaar van uw effecten. Dat betekent dat u recht houdt op de economische waarde van uw belegging. Juridisch wordt de eigendom wel tijdelijk overgedragen aan de lener, die verplicht is dezelfde effecten later terug te leveren.

Welke effecten kunnen worden uitgeleend in ons effectenuitleenprogramma?

Beursgenoteerde aandelen en ETF's kunnen worden uitgeleend, als er een marktvraag naar is. Effecten worden alleen uitgeleend wanneer een andere marktpartij deze tijdelijk wil lenen. Is er geen vraag? Dan gebeurt er niets.

Kunt u zelf bepalen welke effecten worden uitgeleend?

Nee, in ons effectenuitleenprogramma kunt u niet kiezen. Wanneer u securities lending activeert voor uw effectenrekening, dan komen in principe alle beursgenoteerde aandelen en ETF's op die rekening in aanmerking om ontleend te worden. De selectie van effecten verloopt volledig automatisch en is gebaseerd op vooraf vastgestelde criteria en de marktvraag. Zelf hoeft u hiervoor niets te doen.

Effecten uitlenen is ingeschakeld voor uw effectenrekening en toch gebeurt er niks: is dat normaal?

Ja, dat is heel goed mogelijk. Het is niet omdat uw effectenrekening het uitlenen van effecten toelaat dat dat ook effectief gebeurt. De markt bepaalt of er vraag is naar uw effecten.

Wat gebeurt er met de dividenden van uitgeleende effecten?

Wanneer er tijdens de uitleenperiode een dividend wordt uitgekeerd op één van uw uitgeleende effecten, dan ontvangt u via ons een compensatie die economisch gelijkwaardig is aan het dividend dat u anders zou hebben ontvangen. Hierdoor ondervindt u in principe geen economisch nadeel als gevolg van het uitlenen. De precieze fiscale behandeling kan verschillen.

Kunt u nog stemmen op een algemene vergadering als uw effecten zijn uitgeleend?

Nee, dat kunt u niet. Zolang uw effecten zijn uitgeleend, zijn de stemrechten tijdelijk overgedragen aan de lener. Daardoor kunt u gedurende deze periode niet deelnemen aan stemmingen op algemene vergaderingen.

Als u toch wilt stemmen op een aandeelhoudersvergadering, kunnen de effecten meestal vooraf worden teruggevraagd. Daarvoor moet u minstens 1 week ervoor ‘effecten uitlenen’ voor de effectenrekening deactiveren.

Welke risico's zijn verbonden aan securities lending / het uitlenen van effecten?

Securities lending brengt zeker risico's met zich mee, zoals het risico dat de lener zijn verplichtingen niet nakomt, marktrisico's en operationele risico's. Deze risico’s worden in ons effectenuitleenprogramma zoveel mogelijk beperkt door onder meer het van de ontlener gevraagde onderpand van 105% van de waarde van de uitgeleende effecten, dagelijkse monitoring en risicobeheersingsmaatregelen.Het onderpand zal worden gebruikt om de effecten terug te kopen wanneer de lener zijn verplichtingen niet nakomt. Het is evenwel niet mogelijk om al deze risico's volledig uit te sluiten.

Raadpleeg voor meer gedetailleerde informatie over de risico's van securities lending de Specifieke Voorwaarden van het effectenuitleenprogramma.

Hoe kunt u bij Keytrade Bank uw uitgeleende effecten en opbrengsten opvolgen?

Via ons platform krijgt u een overzicht van zowel lopende als afgesloten uitleentransacties. Ook vindt u daar alle opbrengsten die u heeft ontvangen. Daarnaast geven we u gedetailleerde maandelijkse rapporten die u terugvindt bij de documenten. Ga voor deze rapporten naar uw effectenrekening en selecteer ze onder documenten.

Wanneer en hoe ontvangt u de uitleenvergoeding in ons effectenuitleenprogramma?

De uitleenvergoeding voor uw uitgeleende effecten wordt maandelijks uitbetaald. Ze is zichtbaar in het transactieoverzicht van uw effectenrekening. Elke maandelijkse betaling omvat de totale opbrengsten uit securities lending voor de betrokken maand en vindt u terug als cash op uw effectenrekening.

Kunt u makkelijk in- en uitschrijven voor het effectenuitleenprogramma?

Ja, natuurlijk. U schakelt het programma in en uit voor uw effectenrekening, al is dit evenwel niet in realtime.

Hoeveel bedraagt het onderpand in het effectenuitleenprogramma van Keytrade Bank?

Het gevraagd onderpand van 105% in ons effectenuitleenprogramma bestaat uit contanten.(in euro). Dat onderpand wordt dagelijks gemonitord.

Kunt u uw uitgeleende effecten verkopen terwijl ze zijn uitgeleend?

Jazeker, in ons securities lending-programma kunt u uw effecten op elk moment verkopen.

Wie verdient er allemaal aan securities lending?

U als uitlener ontvangt een uitleenvergoeding van de lener, maar ook onze bank verdient aan deze transactie. Na aftrek van de kosten die we aan onze dienstverleners moeten betalen wordt de vergoeding in ons programma 50/50 gedeeld tussen Keytrade Bank die voor u het uitleenprogramma beheert en u, als uitlenende belegger.

Is deelname aan securities lending verplicht wanneer u een effectenrekening hebt bij Keytrade Bank?

Neen, uiteraard niet. U kiest zelf of u het effectenuitleenprogramma wil activeren voor uw effectenrekening.

Hoelang blijven uw effecten uitgeleend?

De uitleenperiode van effecten verschilt per transactie. Sommige leningen duren slechts een paar dagen, terwijl andere langer kunnen lopen. In elk geval kunt u de effecten op ieder moment verkopen.

Hoe wordt de waarde van het onderpand bij het uitlenen van effecten gecontroleerd?

De waarde van het onderpand wordt door ons dagelijks beoordeeld. Wanneer de waarde van de uitgeleende effecten stijgt of de waarde van het onderpand daalt, vragen we aan de ontlener extra onderpand om voldoende dekking te behouden.

Voor welke type beleggers is securities lending geschikt?

Het uitlenen van effecten kan interessant zijn voor beleggers die extra inkomsten uit hun portefeuille willen genereren en de bijbehorende risico's begrijpen. Of het geschikt is voor u, hangt af van uw beleggingsdoelstellingen en uw risicobereidheid.