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« Timer » le marché est compliqué

Cet article a été publié:

28/04/2017

Manquer des opportunités peut coûter cher

Chaque cycle de marché a des séances à la hausse et à la baisse. Il est quasiment impossible de prévoir avec régularité l’orientation quotidienne des marchés et cette méthode peut se révéler très coûteuse. Comme le démontre l'analyse du gestionnaire de fortune BlackRock ci-dessous, le fait d’être absent des marchés pendant seulement un petit nombre de séances les plus favorables de ces 20 dernières années aurait eu un impact négatif sur un investissement potentiel. Un investissement hypothétique de 10 000 euros dans l’indice MSCI Europe et détenu sans interruption de 1997 à 2016 aurait atteint 37 225 €. Le fait d’être absent des marchés pendant les 5 meilleures séances de cette période aurait minoré la valeur finale de l’investissement à 23 650 €. Plus le nombre d’absence des marchés est important, plus le montant atteint diminue.

Tous les investissements financiers comportent un élément de risque. Par conséquent, la valeur de votre investissement et le revenu en découlant pourront varier et le montant investi initialement ne peut pas être garanti.

Ne pas être investi pendant les meilleures séances peut réduire vos performances

Investissement hypothétique de 10 000 € dans l’indice MSCI Europe au cours des vingt dernières années (1997 - 2016)

Investissement hypothétique Sources : BlackRock; Thomson Reuters Datastream. Indice MSCI Europe (rendement total). La performance passée ne préjuge pas de la performance future et ne doit pas être le seul critère de sélection dans le choix d’une classe d’actifs.

La pratique de l’investissement préprogrammé peut permettre d’accroître les performances à long terme

La pratique de l’investissement préprogrammé qui consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, permet d’acquérir plus de titres lorsque les prix sont bas et une quantité réduite quand les cours sont élevés. En définitive, dans un cycle complet de marchés incluant des hausses et des baisses des marchés, le coût d’acquisition moyen plus faible se traduit par une meilleure performance. Sur les graphes ci-dessous, on peut comparer la stratégie d’un investisseur qui emploie la méthode de l’investissement préprogrammé et réalise des investissements réguliers (1 000 € par mois) à celle d’un investisseur qui choisit de faire un investissement initial hypothétique au début de l’année.

Dans le 1er cas, quand le cours du titre devient plus élevé, l’investisseur achète moins d’actions et vice-versa. Par conséquent, le coût moyen d’acquisition par action pour l’investisseur est plus faible que le coût payé par action en début de période. De plus, ce même investisseur a acheté plus de titres avec le même montant.

Réduire l’impact de la volatilité grâce à la méthode de l’investissement préprogrammé

Stratégie 1 : Investir systématiquement 1 000 €/mois pendant un an, quel que soit le cours du titre

Stratégie 1

Nombre total d’actions achetées : 618 – Coût moyen par action : 19,41 €

Stratégie 2 : Investir 12 000 € en une fois au début de l’année

Stratégie 2

Nombre total d’actions achetées : 480 – Coût moyen par action : 25 €

Sources : BlackRock. Ces exemples ne comprennent pas les frais de dealing potentiellement applicables. Vous devez savoir qu’investir régulièrement ne garantit pas un profit et ne protège pas de perte en capital en cas de baisse des marchés. Investir régulièrement implique un investissement en continu ce qui signifie que les investisseurs doivent prendre en considération leur aptitude à pouvoir faire des versements périodiques dans toutes les conditions de marché. Tous les investissements financiers comportent un élément de risque. La valeur de votre investissement et le revenu en découlant peuvent fluctuer et le montant initial investi ne peut être garanti.

Cet article ne contient ni un conseil d’investissement ou recommandation, ni une analyse financière. Aucune des informations contenues dans cet article ne doit être interprétée comme ayant une valeur contractuelle d’aucune sorte. Cet article n’est produit qu’à des fins indicatives et ne constitue en aucun cas une commercialisation de produits financiers. Keytrade Bank ne pourra être tenue responsable des décisions prises sur la base des informations contenues dans cet article, ou de son utilisation par un tiers. Avant d'investir dans des instruments financiers, veuillez-vous bien informer et lire attentivement le document "Aperçu des caractéristiques et risques essentiels des instruments financiers" que vous trouverez dans la section Formulaires et documents.

Publié par BlackRock Investment Management (UK) Limited, une société autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority, dont le siège social est situé 12 Throgmorton Avenue, Londres EC2N 2DL, Royaume Uni, tél. +44 (0)20 7743 3000. Elle est enregistrée au Royaume Uni sous le numéro 2020394. Pour votre protection, les appels téléphoniques sont généralement enregistrés. BlackRock est le nom commercial de BlackRock Investment Management (UK) Limited. Ce document est distribué uniquement à titre d’information et ne constitue pas une offre ou une invitation à quiconque d’investir dans les fonds BlackRock et n’a pas été préparé dans le cadre d’une telle offre. © 2017 BlackRock, Inc. Tous droits réservés. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, BUILD ON BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY ainsi que le logo “i” sont des marques commerciales déposées et non déposées de BlackRock, Inc. ou de ses filiales établies aux États-Unis et dans le reste du monde. Toutes les autres marques commerciales appartiennent à leurs propriétaires respectifs. RSM-6347 (Splash/330278/Mar17)

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